Incidents associés
Le petit nouveau sur le bloc
L'Organisation Autonome Décentralisée (DAO) devait devenir le premier fonds d'investissement numérique décentralisé. Pratiquement toutes ses opérations quotidiennes seraient gérées, enfin, virtuellement. Cela inclut les plans d'investissement, les paiements et même la gouvernance d'entreprise - tout cela est déterminé par le code. Son investissement participatif en mai 2016 s'est avéré être la campagne de financement participatif la plus réussie de tous les temps, dépassant le précédent record du monde détenu par le jeu vidéo Star Citizen.
Le DAO n'avait pas de succursales ni d'employés. Il s'est acquitté de la tâche de gérer l'investissement financé par le crowdfunding via des contrats dits intelligents basés sur Ethereum-Blockchain. Lancé en 2013, Ethereum utilise la Blockchain pour stocker les données de manière permanente dans le stockage public et les déplacer facilement et rapidement. Ethereum fournit l'infrastructure pour mettre en place des Smart Contracts : des accords représentés et exécutés par un logiciel qui émule la logique des contrats financiers traditionnels.
Le DAO a utilisé les Smart Contracts en remplacement des contrats entre investisseurs et startups. Tout le monde pourrait être un investisseur anonyme en achetant Ether, la crypto-monnaie de la Ethereum-Blockchain, et avec Ether acheter des jetons DAO, qui sont similaires à une action d'entreprise. Chaque investisseur pourrait alors décider d'investir dans une startup en envoyant un certain nombre de jetons DAO à la proposition respective. Les startups peuvent ensuite échanger le jeton en Ether et plus tard, si nécessaire, en monnaie fiduciaire traditionnelle. Les contrats intelligents auraient effectué tous les processus administratifs susmentionnés.
Un hack frappe la maison
Cependant, la promesse d'une nouvelle ère d'investissement dans les startups (au-delà de celle des capital-risqueurs conventionnels et des investisseurs providentiels) a semblé être détruite le 17 juin, lorsqu'un pirate a profité d'une partie du code des contrats intelligents de The DAO et a réussi à voler 3 ,6 Millions d'Ether (50 Millions USD à l'époque).
Heureusement pour les investisseurs DAO, une période d'attente pour le retrait des fonds a été programmée dans le Smart Contract, que le pirate devait respecter avant de pouvoir échanger son Ether volé en monnaie hors ligne. Cela a donné aux investisseurs DAO un temps précieux pour trouver une solution pour sauver leur investissement.
Suite à des débats houleux dans la communauté Blockchain, une majorité du réseau DAO naissant a accepté de créer une version alternative de la Blockchain sur laquelle le piratage ne s'était jamais produit.
Maintenant, la Ethereum-Blockchain existe en deux instances. L'un est la blockchain Ethereum Hard Fork (ETH) où le piratage a été annulé. L'autre est l'Ethereum (ETC), intact mais piraté, qui était destiné à sombrer dans l'oubli et à ne plus être utilisé. Cependant, les fondamentalistes de la Blockchain au sein de la communauté des crypto-monnaies ont décidé qu'ils avaient d'autres plans : "Le code est la loi", ont-ils soutenu, et "Si le code du DAO a permis ce piratage, le piratage est légitime". Ces fondamentalistes continuent d'exploiter la blockchain ETC malgré la baisse financière immédiate pour tous les investisseurs DAO. Renforçant la position fondamentaliste, la bourse de crypto-monnaie Poloniex a été la première à inscrire ETC sur sa bourse, maintenant la liquidité d'ETC.
Malheureusement, avant que le DAO n'ait eu la chance de concrétiser sa vision de fonds d'investissement fluides et ouverts, il s'est transformé en un monstre à deux têtes qui se chamaille. Avec ETH, un remboursement a été établi où les investisseurs DAO peuvent récupérer leurs investissements et sur ETC, le pirate possède toujours son Ether volé.
Un pari légal
Cela fait environ quatre mois depuis le piratage du DAO. Les mois qui ont suivi le piratage ont été mouvementés, le sauvetage du capital d'investissement contribuant à une scission de la blockchain et au doublement correspondant, mais indésirable, du fonds d'investissement et de ses dépôts de capital.
Au cours de la campagne d'investissement participatif du DAO, la responsabilité légale du DAO n'a pas semblé déranger beaucoup les bailleurs de fonds ; cependant, cela a changé après le piratage du 17 juin. Soudain, la question de la responsabilité légale est devenue assez pressante.
"Alors que dans un régime juridique, les contrats sont exécutés par un tribunal, dans un régime de blockchain, les contrats sont automatiquement exécutés par l'ensemble du réseau", explique Florian Glatz, avocat basé à Berlin et spécialisé dans la légalité de la blockchain. « Par conséquent, des organisations comme The DAO n'ont pas besoin d'avoir une personnalité juridique pour fonctionner. D'un autre côté, les personnes qui construisent, investissent et travaillent avec les DAO sont tout à fait membres de nos systèmes juridiques établis.
Les régulateurs ne font que commencer à prendre les premières mesures pour envisager la réglementation de la blockchain. En mai 2016, le Parlement européen a approuvé une proposition visant à dédier un groupe de travail aux monnaies numériques et à la technologie blockchain. Cependant, la proposition impose clairement une approche sans intervention avec peu ou pas de réglementations suggérées au cours des premières étapes de la vie de la blockchain.
En septembre 2016, la Chambre des représentants des États-Unis a adopté une résolution non contraignante appelant le gouvernement américain à élaborer une politique technologique nationale incluant les monnaies numériques et la technologie blockchain.
Mais la question demeure : comment les contrats intelligents peuvent-ils être intégrés ?