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Qu'est-ce que le Flash Crash 2010 ?
Le Flash Crash de 2010 est le krach boursier survenu le 6 mai 2010. Au cours du krach de 2010, les principaux indices boursiers américains, y compris le Dow Jones Industrial AverageDow Jones Industrial Average (DJIA)Le Dow Jones Industrial Average (DJIA), également communément appelé comme "le Dow Jones" ou simplement "le Dow", est l'un des indices boursiers les plus populaires et les plus reconnus, le S&P 500 et l'indice composite Nasdaq, ont chuté et partiellement rebondi en moins d'une heure. La journée a été marquée par forte volatilité dans la négociation de tous les types de titres, y compris les actionsActionQu'est-ce qu'une action ? Une personne qui détient des actions dans une société est appelée actionnaire et peut réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de la société (en cas de dissolution de la société). Les termes « actions », « actions » et « équité » sont utilisés de manière interchangeable., contrats à terme, options et ETFExchange Traded Fund (ETF)Un Exchange Traded Fund (ETF) est un véhicule d'investissement populaire où les portefeuilles peuvent être plus flexibles et diversifiés. d sur un large éventail de toutes les classes d'actifs disponibles. Découvrez les différents types d'ETF en lisant ce guide.
Bien que les indices boursiers aient réussi à rebondir partiellement le même jour, le crash éclair a effacé près de 1 000 milliards de dollars de valeur marchande.
Flash Crash 2010 : principaux événements
Dès le matin, les transactions sur les principaux marchés américains du 6 mai 2010 ont montré une tendance négative. Cela était principalement dû aux inquiétudes concernant la situation financière en Grèce et les prochaines élections au Royaume-Uni. Dans l'après-midi, les principaux indices d'actions et de contrats à terme Contrat à terme Un contrat à terme est un accord pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé. Il est également connu sous le nom de dérivé car les contrats à terme tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. étaient en baisse de 4% par rapport à la clôture de la veille.
À 14 h 30, les échanges devenaient extrêmement turbulents. Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a perdu près de 1 000 points en 10 minutes environ. Cependant, dans les 30 minutes suivantes, l'indice a récupéré près de 600 points.
D'autres indices boursiers en Amérique du Nord ont également été touchés par le Flash Crash. L'indice de volatilité S&P 500 a augmenté de 22,5 % le même jour, tandis que l'indice composé S&P/TSX au Canada a perdu plus de 5 % de sa valeur entre 14 h 30 et 5 h 30. à 15h00
À la fin de la journée de négociation, les principaux indices ont regagné plus de la moitié des valeurs perdues. Néanmoins, le Flash Crash a emporté environ 1 000 milliards de dollars en valeur marchande.
Enquête sur le Flash Crash de 2010
Après le Flash Crash, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a mené une enquête sur les causes possibles de l'événement de marché inattendu. En septembre 2010, la SEC a publié un rapport contenant les conclusions de son enquête.
Selon le rapport, avant le flash crash, les marchés étaient particulièrement fragiles et exposés à des turbulences extrêmes. Un seul ordre de vente d'un nombre extrêmement important de contrats E-Mini S&P et des ordres de vente agressifs ultérieurs exécutés par des algorithmes à haute fréquence ont déclenché la baisse massive des prix du marché, qui s'accumulait déjà de façon exponentielle en raison des tendances négatives du marché à cette époque.
L'immense volatilité a contraint de nombreux traders à haute fréquence à arrêter leurs transactions. La négociation des contrats E-Mini S&P a été interrompue pour l'empêcher de continuer à baisser. Lorsque la négociation des contrats a repris, leurs prix ont commencé à se stabiliser. Les marchés ont commencé à regagner leurs positions lorsque les prix de nombreux titres sont revenus près de leurs niveaux initiaux.
Le DJIA le 6 mai 2010 (11 h 00 - 16 h 00 HNE)
Après le Flash Crash
Les résultats de différentes enquêtes sur le Flash Crash de 2010 ont conduit à des conclusions selon lesquelles les traders à haute fréquence ont joué un rôle important dans le crash. La vente et l'achat agressifs de gros volumes de titres ont entraîné une énorme volatilité des prix sur les marchés financiers. Au minimum, les activités des traders à haute fréquence ont exacerbé les effets du crash.
En 2015, le trader basé à Londres Navinder Singh Sarao a été arrêté à la suite d'allégations de manipulation de marché qui ont entraîné le Flash Crash. Selon les accusations, l'algorithme de trading de Sarao a exécuté un certain nombre d'ordres de vente importants de contrats E-Mini S&P pour faire baisser les prix, ce qui a finalement déclenché le krach boursier.
Lectures connexes
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