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WASHINGTON (Reuters) - Un comerciante de alta frecuencia fue arrestado en Londres por su presunto papel en el "desplome repentino" de mayo de 2010 que eliminó brevemente casi un billón de dólares en valor de mercado, la primera vez que las autoridades culpan a la manipulación por la turbulencia.
El Departamento de Justicia de EE. UU. dijo el martes que había acusado penalmente a Navinder Singh Sarao, de 36 años, de Londres, de fraude electrónico, fraude de productos básicos y manipulación.
Sarao supuestamente usó un programa automatizado para generar grandes órdenes de venta que hicieron bajar los precios. Luego canceló esas transacciones y compró los contratos a precios más bajos para beneficiarse cuando el mercado se recuperara, dijeron las autoridades.
“Su conducta fue al menos significativamente responsable del desequilibrio de la orden que, a su vez, fue una de las condiciones que condujeron al colapso repentino”, dijo Aitan Goelman, jefe de cumplimiento de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, que presentó cargos civiles paralelos contra Sarao el Martes.
El caso marca la primera vez que los reguladores estadounidenses alegan que la manipulación del mercado desempeñó un papel en la caída repentina, en la que el promedio industrial Dow Jones se desplomó más de 1,000 puntos antes de recuperarse un poco hacia el final de la negociación.
Los fiscales dijeron que el personal de autorregulación de la Bolsa Mercantil de Chicago se enteró de algunas operaciones sospechosas de Sarao ya en 2009. Cosechó unos $40 millones entre 2010 y 2014 negociando los contratos de futuros conocidos como "E-minis", según la denuncia del Departamento de Justicia.
Un informe de octubre de 2010 de la CFTC y la Comisión de Bolsa y Valores encontró que uno de los factores que contribuyeron al desplome repentino fue una operación impulsada por computadora por parte de un fondo mutuo que optó por vender una gran cantidad de contratos de futuros E-mini S&P 500. No mencionó la manipulación del mercado.
Reuters había identificado anteriormente al comerciante como Waddell & Reed Financial Inc. Goelman dijo que no comentaría sobre el papel que jugaron otras instituciones en el colapso.
'BÉSAME EL TRASERO'
Es probable que el arresto renueve el escrutinio del comercio automatizado y de alta frecuencia, prácticas generalizadas que han sido controvertidas desde el colapso repentino y especialmente después de que el éxito de ventas de Michael Lewis en 2014 "Flash Boys" dijera que los mercados de valores estaban manipulados.
El caso fue puesto en marcha por un denunciante que había proporcionado a la CFTC un análisis de las operaciones, dijo Shayne Stevenson, abogada de Hagens Berman Sobol Shapiro LLP, que representó al denunciante.
“Que la CFTC y el DOJ se unieran para combatir la manipulación del mercado... y arrestarlo por esta conducta, envía una fuerte señal disuasoria”, dijo Stevenson.
Sarao, quien supuestamente creó una empresa llamada Nav Sarao Milking Markets Ltd, hizo uso de tácticas implementadas en el pasado por comerciantes de alta frecuencia, como "capas" y "suplantación de identidad", bajo las cuales los comerciantes colocan órdenes que cancelan antes de que se ejecuten. para crear la falsa impresión de demanda.
El intercambio lo contactó en marzo de 2009 y nuevamente el día del colapso repentino para asegurarse de que estaba haciendo pedidos "de buena fe". No estaba claro si vinculaba a Sarao con el accidente repentino en ese momento. El CME se negó a comentar.
Pero según la denuncia, Sarao más tarde ese mes envió un correo electrónico a su correduría de futuros, diciendo que había llamado al CME y “les dijo que me besaran el trasero”.
La espiral descendente del día del desplome repentino comenzó en los contratos de futuros E-mini S&P 500, que se negocian en la CME, y el contagio se extendió rápidamente al mercado de valores, causando estragos.
'MIERDA DE UN ESTIRAMIENTO'
El evento ha llevado a los reguladores de EE. UU. a adoptar salvaguardas para evitar caídas tan drásticas del mercado.
La CFTC dijo el martes que la supuesta manipulación de Sarao continuó al menos hasta principios de abril de este año. Los casos de manipulación son notoriamente difíciles de probar y, a menudo, pueden tardar años en llegar a buen término.
El martes, los comerciantes se mostraron escépticos de que Sarao pudiera haber provocado el colapso repentino por su cuenta. Uno dijo que la suplantación de identidad era una táctica empleada de forma rutinaria en el mercado, no solo el día del colapso repentino.
“Simplemente se siente como un gran esfuerzo para mí. Desafortunadamente, me parece más una caza de brujas en la que las personas intentan obtener un nombre asociado a un problema para que todos puedan decir que el caso se resolvió”, dijo este comerciante, hablando bajo condición de anonimato.
Los reguladores de EE. UU. estimaron que Sarao obtuvo $ 879,018 en ganancias netas de su negociación solo el día del colapso repentino.
El Departamento de Justicia dijo que planea solicitar su extradición a Estados Unidos.
En la modesta casa en las afueras del oeste de Londres donde tanto Sarao como su empresa comercial figuraban en la denuncia del Departamento de Justicia como registradas, no hubo respuesta cuando un reportero de Reuters buscó comentarios sobre la historia.
El sol se pone en la dirección donde está registrada Nav Sarao Futures Limited, en Hounslow, Londres, 21 de abril de 2015. REUTERS/Neil Hall
La policía británica dijo que comparecerá ante un tribunal de Londres el miércoles.
Sarao usó programas comerciales automatizados para ejecutar su esquema, dijeron los dos reguladores, describiendo en detalle cómo envió órdenes de venta masivas al m