Incidentes Asociados
Programa de denunciantes
La semana pasada hicimos que los mercados fueran más seguros al arrestar al peligroso villano de la caída repentina que era una amenaza para la seguridad nacional y la salud de todo el sistema del mercado financiero. Como siempre digo cuando tenga dudas, siga el rastro del dinero para identificar los motivos y lo que realmente está sucediendo aquí en este arresto de Flash Crash.
En este caso, está este denunciante que está tratando de sacar provecho del programa de denunciantes de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC), creado después del proyecto de ley de reforma regulatoria Dodd-Frank Wall Street de 2010 que otorga a los informantes entre el 10 y el 30 por ciento del total. sanciones recaudadas si el gobierno recauda $1 millón o más.
Frito pequeño
El comerciante Navinder Singh Sarao, que negoció desde los suburbios de Londres, obtuvo unas ganancias estimadas de 40 millones de dólares por operar durante el período de tiempo en cuestión con sus prácticas comerciales cuestionables y la CFTC buscará el monto total. El denunciante podría obtener entre 4 y 12 millones de dólares por su "análisis original" del accidente repentino de 2010, dependiendo de lo que los procedimientos legales puedan recuperar del comerciante.
Participación del Departamento de Justicia
Es fácil ver cómo se involucró el Departamento de Justicia, ya que ha estado involucrado regularmente en la presentación de casos de alto perfil contra Wall Street en los últimos años. Es bueno para su esfuerzo de visibilidad y para hacerse un nombre entre los involucrados en el departamento y la función de cumplimiento.
Información disponible públicamente
El problema es que no hay nada "original" en este análisis en nombre del denunciante, este tipo de manipulación del mercado comercial de alta frecuencia ocurre todos los días en todos los mercados financieros en casi todas las clases de activos en todo el amplio espectro comercial. Ha sido descrito por todos, desde Nanex, Zero Hedge, Michael Lewis y muchos otros en la industria. Las estrategias de manipulación del mercado impulsadas por computadora son tan generalizadas en los mercados financieros que son mucho peores hoy que en el período de colapso repentino de 2010, y no solo las firmas de HFT las incorporaron, sino también las grandes instituciones financieras, los fondos de cobertura, los creadores de mercado y muchos otros. participantes del mercado.
¿El DOJ realmente quiere meterse en este Rat Hole?
Literalmente, el problema para el DOJ es que si este tipo es culpable, entonces el DOJ tiene que arrestar a toda la comunidad financiera, porque todo lo que el DOJ o la CFTC tienen que hacer es levantar una escalera de precios Trading Dom (profundidad de mercado) en cualquier cosa, desde bonos, petróleo a futuros S&P 500 y suplantación de identidad y muchas otras prácticas comerciales manipuladoras basadas en el volumen ocurren regularmente abiertamente a gran escala. La acusación real aquí es que la CFTC o el Departamento de Justicia necesitan cualquier tipo de análisis original para identificar este tipo de actividad comercial ilegal, ya que sucede abiertamente para que todos lo vean. Ni siquiera tiene que consultar los registros comerciales para verlo, es así de evidente. Definitivamente ha empeorado progresivamente desde el período 2010. De hecho, la suplantación de identidad es tan común que los participantes del mercado probablemente no piensen ni un milisegundo si se trata de una táctica ilegal para manipular los precios. Además, el arresto por suplantación de identidad ciertamente no asustó a ninguna empresa de incorporar esta estrategia de suplantación de identidad porque sucedió todos los días la semana pasada, y a partir de la negociación del viernes fue tan rampante como siempre en la acción del precio del viernes.
Sigue el rastro del dinero
¿Por qué ir tras este pequeño comerciante? Esto, francamente, solo muestra la ignorancia del DOJ y la CFTC sobre este asunto, podrían perseguir a Goldman Sachs, JP Morgan Chase y cualquier otra institución financiera importante por suplantación de identidad, ya que la práctica ha sido adoptada en toda la comunidad comercial como un comportamiento aceptable. Cuando el mercado del petróleo tiene 8 o 9 eventos de suplantación de identidad al mismo tiempo, y los tamaños y el capital necesarios para implementar tales estrategias, es bastante obvio que más de unas pocas empresas comerciales de alta frecuencia están empleando la suplantación de identidad para influir en la dirección del mercado para ganancias
¿Por qué perseguir 40 millones de este pequeño comerciante independiente? Esto es una tontería para el Departamento de Justicia, fácilmente podrían perseguir otros 100 mil millones en multas de empresas como Deutsche Bank, UBS, Morgan Stanley, HSBC, Bank of America y todo el mundo. las grandes entidades financieras. Les garantizo que los comerciantes de todas las grandes instituciones financieras emplean estrategias manipuladoras de acción de precios basadas en volumen y suplantación de identidad a diario. Se ha vuelto tan omnipresente debido a la llegada de sofisticados programas informáticos y programas comerciales basados en algoritmos. ¿Por qué crees que Goldman Sachs se volvió tan agresivo con ese programa de comercio propietario que el desarrollador que dejó Goldman Sachs quería llevarse con él en su próxima posición? La mayoría de los datos representados en las pantallas de precios con respecto a las ofertas y el volumen son completamente artificiales y falsos, creados por computadoras con el fin de engañar y obtener una ventaja; todo el mundo sabe esto en la comunidad comercial. Nadie en la comunidad de opciones cree nada de lo que ve en cuanto a las ofertas y demandas publicadas o