Problema 400

Usando datos intradiarios sobre acciones individuales incluidas en el índice S&P 500, presentamos evidencia de formación de manada durante la duración y las consecuencias del Flash Crash el 6 de mayo de 2010, mientras que no se observa evidencia de manada antes del evento. Los hallazgos establecen un vínculo claro entre la manada entre los participantes del mercado y los eventos relámpago que pueden generar fluctuaciones repentinas de precios y subrayan la importancia de monitorear la actividad de la manada, particularmente en el caso de los mercados automatizados.